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編輯推薦: |
再不炒股就晚了!本书手把手教会你如何选股,如何将投资最优化。读者将学到专业人士是如何去看待经济萧条、股票泡沫、资产负债表、现金流、股票指数及关于投资的其他方面的,会发现人类的心理情绪对于市场的起伏会有怎样的惊人反应,同时也会学到如何在那些极端性卖出行为出现的时候保持头脑冷静、保障资金安全。读者将看到像Netflix和Apple这样的公司是怎样在变幻无常的市场中兴风作浪的,以及最终对于股票持有者意味着什么。最重要的是,读者将发现一个投资者可以从亏损中学到的最有价值的东西——不再迷失自我。
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內容簡介: |
每个财季,数以百万计的投资者通过阅读本书作者的“寻找超额收益”专栏来了解投资的专业意见。无论市场表现如何,他总能发现最热门的股票,最新的趋势和最棒的机会。现在,他将自己的独门秘诀编写成这本详尽易懂的投资指南,帮助读者在任何市场都能获取超额利润。通过这本书,你将学到:
把握自己的金融未来
真正了解对冲基金如何运作
判断一家公司是否值得投资
基于价值做出明智的决策
利用心理学超越市场
躲开感性投资的陷阱
建立漂亮的投资组合,确保长线盈利
本书手把手告诉读者如何选股,如何将投资最优化,获取超额回报。
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關於作者: |
作者简介
Brian Nichols 是Seeking Alpha——最大的股票市场网站的专栏作家,也是Motley Fool的贡献者。
译者简介
杨卫东
历任国内某大型金融机构研究所所长助理,现任资产管理部高级投资经理。主要从事金融衍生品研究及投资工作,包括量化选股、量化择时、alpha对冲及期货管理等。多次在国内主要财经媒体发表评论及金融衍生品相关文章。
元涛
现任国内某大型金融机构宏观分析师,英国雷丁大学ICMA Centre投资学硕士。主要分析领域为全球宏观,立志于基本面研究,擅长大类资产配置,对于股票基本面的研究也有一定的心得。多次在国内财经媒体发表观点及文章。
麻旭东
历任国内某券商资产管理部产品经理,现任国内某基金公司金融工程师。曾就读于美国明尼苏达大学双城分校应用经济系、美国亚利桑那大学农业与资源经济系,研究方向主要为计量经济学。擅长股票市场研究,对板块和个股研究有独到见解。
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目錄:
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第一部分
第1章
做好准备/2
1.1 掌握主动权/3
1.2 财务经理好比汽车销售员/5
1.3 衡量理财经理成功的标准/7
1.4 目标差异/8
1.5 更明智的投资方式/9
第2章
经济展望/12
2.1 第一步/13
2.2 互联网泡沫/13
2.3 伤人至深的经济衰退/15
2.4 灼伤之后的影响/16
2.5 接下来会发生什么/18
2.6 如何投资于市场/19
第3章
神话VS.现实/21
3.1 五种假定投资/22
3.2 投资风险/28
第4章
价值投资究竟意味着什么/30
第二部分
第5章
利润表和季度进展(报告)/36
5.1 基本面/37
5.2 损益表/37
5.3 损益表数据/38
5.3.1 收益/38
5.3.2 成本/39
5.3.3 净利润/39
5.3.4 税前净利润/40
5.3.5 每股盈利/40
5.3.6 利润率/40
5.3.7 运营毛利/41
5.4 运用损益表(做更好的投资)/41
5.5 季度进展/44
5.6 谨记/44
第6章
资产负债表和现金流:长期赢利的关键所在/46
6.1 一把被遗忘的量尺/47
6.2 资产负债表/47
6.2.1 现金/48
6.2.2 资产/48
6.2.3 负债/49
6.2.4 权益/49
6.3 是否将资产负债表作为基础方法来指导投资/49
6.3.1 资产负债率/52
6.3.2 流动比率/52
6.3.3 现金流量表/53
6.4 关于现金流量表可以知道什么/53
6.4.1 经营性现金流/54
6.4.2 自由现金流/54
6.4.3 现金来自何处/54
6.5 谨记/55
第7章
股票组合/57
7.1 主页指标/58
7.1.1 股票价格/58
7.1.2 市值/59
7.1.3 市盈率/60
7.1.4 成交量/63
7.1.5 贝塔系数/64
7.2 不通用但重要的指标/65
7.2.1 企业价值/65
7.2.2 远期市盈率/66
7.2.3 市销率/67
7.2.4 市盈增长比率/68
7.2.5 流通股/68
7.2.6 卖空比率/69
7.2.7 所有权/70
7.3 综述/70
第8章
依据基本面做投资决策/72
8.1 根据目标进行简化/73
8.2 短线交易者/74
8.3 短期投资者/76
8.4 长期投资者/77
8.5 你——基本面投资者/79
8.6 未度量的基本面数据/80
8.6.1 就业趋势/81
8.6.2 关联关系/81
8.6.3 管理层变动/82
8.7 作为一名投资者的你/84
第三部分
第9章
行为交易/88
9.1 是什么推动一支股票的价格/89
9.2 为什么出售,是一个机会吗/89
9.3 斯普林特:认识与价格的关系/93
9.4 最重要的一点是谨记市场心理/95
第10章
恐慌是最好的朋友/98
10.1 惊慌和恐惧/100
10.2 为什么要卖/101
10.3 低买,高卖/103
10.4 本章问答/108
第11章
业绩游戏/110
11.1 SODA——预期产生多样结果/112
11.2 Netflix——当上涨势头最终枯竭的时候/115
11.3 苹果——当前的特例/118
11.4 哈雷戴维森——把业绩分析变成自己的优势/120
第12章
用限价单交易避免感情用事/124
12.1 使用限价单/126
12.2 GOOGLE——一只仅有
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內容試閱:
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译者序
股市犹如大海,时而风平浪静,时而波涛汹涌,但是其独有的魅力仍然吸引着无数人前仆后继踏浪而来。在炒股的洪流中,风险与收益同在,有些人迎着风浪成了浪尖上的弄潮儿,而有些人却在惊涛骇浪中全军覆没。
对于新手来说,满怀信心学习炒股,但有太多不懂的东西堵在你面前,甚至连什么是股票都不甚了解,更不用说判断股票的价值了。如果没有方法,在这个汪洋大海般的市场中一不小心就会被大浪卷走,从此不见踪迹。对于熟手而言,炒股是一门学不完的学问,在交易的过程中难免会碰到挫折,产生困惑,犹如深陷泥潭。不知如何选股,跌的时候不敢买,买了之后不敢拿,抛了之后又不敢追,追了进去又被套,反复折腾,本钱耗光。
当你迷茫的时候,是否希望有人能够为你指点迷津,帮助自己在股市的大海中找到正确的航线?好吧,现在摆在你面前的这本书——《做自己的投资经理——基于价格、业绩与价值构建最好的投资组合》可以很好地扮演这个角色,相信它可以成为你枕边的投资指南,从此开启你股市投资的新旅程。
本书作者布莱恩?尼古拉斯是“寻找超额收益”的专栏作者,每个财季,超过150万的投资者通过阅读布莱恩?尼古拉斯的这个专栏来了解投资的专业意见,他不仅是位成功的投资家,拥有丰富的投资经验,同时也是位极具耐心的老师,总是能够将自己的炒股秘诀通过浅显易懂的表述传达给广大投资者。
他曾说,作为股票投资者,需要从专业理财经理中挣脱出来,不要受制于理财经理的束缚,自己打理资产,更容易走向成功。
他曾说,有时市场行为用逻辑讲不通,本应走高的股票却走低。相反,也有些本应走低的股票却走高。而唯一能从这些矛盾中获利的方式就是价值投资,就可以对多米诺骨牌效应引起的恐慌淡然一笑。
他曾说,如果你的目标是要成为一位成功的长期投资者,你真的需要密切关注公司的资产负债表和现金流量表。记住,市场行为提供了短期收益,但基本面将决定一只股票的长期走向。
他曾说,在你可以利用市场趋势和市场反应获取收益之前,你必须理解行为金融学的基础知识。同时强调市场恐慌其实是你最好的朋友,这是什么原因呢,本书自然会有答案。
他曾说,你对投资的投入程度越高,越有可能亏损。大多数时候,投资者的基本面知识是足以让他获得收益的,但情绪可能会影响自己,最终导致事与愿违。那么有没有一种方法可以消除情绪影响呢?本书亦有答案。
他还曾说,在我们专心投资股票的时候,千万不要忽视多样化投资的重要性和必要性。
……
总之,本书作者贯穿全书向我们展示如何寻找物美价廉的股票,即所谓的价值投资,以及如何实施具体交易。通过本书的学习,你会发现很多意想不到的东西。当然,没有必要严格遵循本书所展示的投资方法,但是可以找出一些对自己有用的东西,并把它们融入到自己的策略之中。本书的目标不是去改变你所有投资方式和方法,而是去挑战你所认为是正确的东西,当你看到不同的选择和方法之后,自己去做决定。
我们知道,即使每一次交易都处理得当,有时候还是难免会犯错误,并给自己带来损失。但是只要花些时间去不断总结学习,投资能力就会不断得到提升。更重要的是,要不断从失败的经历中汲取教训,从而使自己变得更强。
在投资的道路上,有这样一本枕边投资指南能与自己为伴,供自己学习和模仿,总好过自己走弯路。那么,既然投资指南就在手边,为什么不时常拿出来读读呢?如果这本书能够为投资者提供一定帮助,我们将感到十分荣幸。
本书的翻译工作得到了我众多朋友和同事的帮助,有国联安基金的麻旭东、德邦基金的何晶、东证融达的陆兼勤以及我同事元涛,这里一并谢过。由于时间仓促,并且译者水平有限,书中出现不当甚至错误之处在所难免,在此恳请各位读者不吝批评指正。
杨卫东
2014.10
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